Инвестор должен найти в бизнес-плане ответы на три вопроса :
- Пути реализации цели.
- Инструменты для достижения цели.
Требования инвесторов к бизнес-плану :
Бизнес-план должен включать следующую стандартную информацию :
- история компании, ее достижения;
- организационная структура, порядок принятия решения;
- учредители и уставный капитал;
- имущество компании;
- основная деятельность;
- суть инвестиционного проекта (в чем он заключается, как обосновано решение о его реализации и т.д.);
- маркетинговая политика;
- производственные планы;
- финансовые планы.
Инвесторы требуют следующие сведения :
- стратегия развития предприятия и маркетинговая политика (на срок, превышающий срок реализации проекта);
- анализ сильных и слабых сторон; анализ политических, экономических, социальных и технологических аспектов внешней среды, которые могли бы повлиять на деятельность компании;
- денежные средства (на расчетных рублевых и валютных счетах, наличные денежные средства, чеки и т.д.) и средства в расчетах (финансовые вложения);
- менеджмент и персонал компании (опыт менеджмента по работе над схожими проектами);
- основные проблемы и риски компании (например, отдаленность источника сырья, высокая текучесть персонала, зависимость рынка от каких-либо событий и т.д.);
- наличие разрешений, лицензий, сертификатов;
- поддержка проекта (или самой компании) официальной властью и бизнес-структурами.
Комплект документов, который направляется инвесторам, содержит :
- бизнес-план;
- сопроводительное письмо;
- инвестиционный меморандум;
- заключения экспертных, аудиторских, консультационных компаний, подтверждающие исходные данные, на которых компания основывает бизнес-план и инвестиционный меморандум;
Существует три типа инвесторов : банки, портфельные инвесторы и прямые инвесторы.
Банк интересует всего лишь возврат кредита и выплата процентов по нему, даже если эти платежи «провалят» проект в дальнейшем. Отсюда ясно, что должно содержаться в инвестиционном проекте : прежде всего, авторы должны наглядно показать, что проект может генерировать достаточно средств для своевременных выплат процентов и возврата кредита.
Банки предпочитают аннуитетные выплаты (равными долями), но для авторов инвестиционного проекта такой вариант не оптимален, поскольку лишает их гибкости в распоряжении свободными средствами и ухудшает показатели проекта по сравнению со специальным графиком погашения кредита. Поэтому желательно представлять банку два варианта возврата долга, продемонстрировав очевидную разницу (увеличение доходности проекта при оплате по графику на более поздних стадиях).
Не менее важно для банка наличие ликвидного залогового обеспечения, которое в случае неудачи проекта может быть легко реализовано. В результате полученные средства можно будет направить на возврат кредита и выплату процентов по нему.
Портфельные инвесторы — это, как правило, спекулянты, которые «играют» на изменении курсовой стоимости акций. Они имеют доступ к значительным источникам свободных средств, на которые в случае благоприятной конъюнктуры могут оперативно купить, а затем и продать акции интересующих их предприятий. Назвать их инвесторами можно только с большой натяжкой. Инвестиционные проекты и бизнес-планы их мало интересуют, если они их и рассматривают, то только с точки зрения изучения рынка эффективных предприятий.
Прямые инвесторы отличаются тем, что получают контроль над предприятием и нередко становятся его собственниками. Прямой инвестор направляет средства непосредственно в предприятие, для чего существует масса схем. Как правило, в договоре инвестирования четко прописываются условия вложения средств и та отдача от них, на которую может рассчитывать инвестор (в данном случае — прямой). Например, договор инвестирования с последующим выходом из инвестиций.
В этом случае инвестор на время вложения инвестиций в предприятие получает временный контроль над управлением им. Когда цели инвестирования будут достигнуты, то он будет обязан на основании договора выполнить процедуру «выхода из инвестиций», то есть отдать (продать обратно) акции. Таким образом, прямому инвестору важен сам проект и выгода, которую он может ему принести. Именно к таким инвесторам следует обращаться с инвестиционными предложениями и проектами, имея на руках бизнес-план. Изучая инвестиционное предложение, они будут, прежде всего, искать ответы на следующие вопросы :
- сколько денег требуется вложить в проект;
- на какие цели они будут расходоваться, какова структура затрат;
- насколько из представленной заявки можно судить о реалистичности проекта;
- какова организационная схема реализации проекта;
- есть ли команда, которая нацелена на реализацию этого проекта, каков ее состав и квалификационные навыки, есть ли у нее опыт реализации подобных проектов;
- что представляет собой компания, которая выступает с предложением;
- вкладывает ли компания в проект собственные средства, и если да, то в каком объеме;
- какую выгоду получит инвестор от участия в данном проекте.
Мы занимаемся портфельными и прямыми инвестициями бизнеса в интернете. Предложение по инвестированию должно содержать краткое описание проекта : описание бизнес – идеи, продукта, технологии; рынок продукта, объём продаж, ёмкость рынка, потребители, основные конкуренты; финансовые показатели, стоимость проекта, условия участия инвестора.
